私募量化"老鼠仓"天价罚单 机构需建立"技术+合规"双螺旋体系

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《电鳗财经》电鳗号/文

        当量化私募以"算法黑箱"标榜技术先进性时，某私募IT人员利用系统漏洞实施"老鼠仓"交易，非法获利的案例，却撕开了行业光鲜表象下的合规溃口。

        近期，浙江证监局发布的行政处罚决定书显示，浙江省内两家私募基金管理人、杭州某某科技有限公司(以下简称某某科技)均由同一实控人控制，同一管理团队管控。前述两家私募基金管理人、该某某科技等的内部控制和人员管理均按照同等要求进行约束。2022年10月至2023年9月期间，林艺平在某某科技任职，承担交易策略前端开发，产品风控，部分产品交易测试、决策、下单、监控等工作，实质上实施了私募基金从业人员的履职行为。期间，林艺平不仅因工作职责可接触、查询前述两家私募基金管理人的相关未公开信息，而且直接获取、加工过相关未公开信息。

        据悉，“林某治”的国金、东莞证券账户自开户以来主要由林艺平控制、使用，IP在杭州的交易都是由林艺平决策、操作，相关资金由林艺平筹措，盈亏由林艺平承担。2022年11月至2023年8月期间，林艺平借用“何某龙”东莞、账户，IP在杭州的交易都是由林艺平决策、操作，资金是林艺平借用账户中原有的何某龙的资金，盈亏由林艺平承担。

        浙江证监局

        林艺平对该案提出陈述申辩意见，经复核，浙江证监局部分予以采纳。根据相关规定，浙江证监局决定：对林艺平责令改正，给予警告，没收违法所得8857.69万元，并处以8857.69万元罚款。

        当事人林艺平的违法行为情节严重，依据《基金法》第一百四十八条、《私募条例》第五十八条第一款，《证券市场禁入规定》(证监会令第185号)第三条第五项、第七条的规定，林艺平被采取5年证券市场禁入措施。

        监管层的罚单释放出明确信号：量化不是法外之地。机构需建立"技术+合规"的双螺旋体系，包括部署AI驱动的实时监测系统、实行策略开发与执行的物理隔离、引入第三方代码审计。正如某资深合规官所言："再精妙的算法，也应当运行在透明的笼子里。"这场风波或许正是行业从野蛮生长转向规范发展的关键转折点。

《电鳗快报》