中信证券保荐珂玛科技IPO项目质量评级C级 实际募资额缩水近4成 发行市盈率较高

　　（一）公司基本情况

　　全称：苏州珂玛材料科技股份有限公司

　　简称：

　　代码：301611.SZ

　　IPO申报日期：2022年6月29日

　　上市日期：2024年8月16日

　　上市板块：深证创业板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：曲娱、汤鲁阳

　　IPO承销商：中信证券

　　IPO律师：上海市通力律师事务所

　　IPO审计机构：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求全面修改招股说明书“重大事项提示”与“风险因素”章节，突出与投资决策相关的信息，强化针对性；被要求说明发行人可比公司选取是否充分适当。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，珂玛科技的上市周期是779天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　珂玛科技的承销及保荐费用为5899.06万元，承销保荐佣金率9.83%，高于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨368.25%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨680.63%。

　　（9）发行市盈率

　　珂玛科技的发行市盈率为44.90倍，行业均数32.63倍，公司是行业均值的137.60%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资9.87亿元，实际募资6.00亿元，实际募集金额缩水39.21%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长78.45%，归母净利润较上一年度同比增长279.88%，扣非归母净利润较上一年度同比增长293.56%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.16%

　　（三）总得分情况

　　珂玛科技IPO项目总得分为79分，分类C级。影响珂玛科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期超两年，发行费用率较高，发行市盈率较高，实际募集金额缩水，弃购率 0.16%。这综合表明，虽然公司短期内盈利能力较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。