《人民日报》发文评盲盒无拘无束对泡泡玛特会造成什么样影响？
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转自：洪运的投资笔记
今天一大早，《人民日报》发表了一篇文章"从零花钱到豪掷千金"盲卡盲盒哪能无拘束无束缚。敢在开盘前我努力先写一个短评，后续大家如果感兴趣，我们可以抽丝剥茧慢慢聊。
我先为没看过文章对小伙伴简单总结一下文章对观点，主要有三点，即
1）盲卡存在商业陷阱，诱导未成年人冲动消费
2）相关法律已经有指导，但是缺乏严格身份认证落实难度大
3）如果家长主张退款，应该有完善的
做完观点总结，我讲分三部分，为大家做一下解读
一.人民日报的文章科普以及政策的一些逻辑
人民日报是中国的顶级媒体，这个是毋庸置疑的，为什么是顶级那？因为老板们看，大老板们也看。它的重要性相信很多小伙伴都知道，我就不赘述了，我这里着重说一说发布"盲盒乱象"这片文章的专栏，人民日报有很多专栏和作者，是花名或者艺名，本次专栏名叫"民生探针"，我想很多人都没注意到，什么叫民生探针那，这句话来自于"民生无小事，枝叶总关情"。常年使用学习强国的体制内朋友，应该对这句话不陌生，我就不展开说了，由此可见，这篇文章的重要性和向上传达度是很高的。
我再聊一聊另一件事，在大型企业里面做事，向上管理是很重要的，要想推动某件事，首先要领导层面对这个事情有一个认知。我曾经在教育上市企业负责过并购，硬生生的承受过《双减》的大锤，当时坊间传言，之所以被锤的那么重，因为领导们都有女儿，也都有孙子孙女，所以领导们对娃娃的负担和课外辅导是有深刻体会的，同样的逻辑，满地的奥特曼和小马宝莉卡片这种东西，也应该堆满孙子孙女的学习桌，你说要是你，有没有认知，会不会反感？所以在中国，做未成年人的产品，其实是一件很有风险的事情，哪怕在合规的前提下。
二.要怎么改，会怎么改
中国的逻辑，从来不是一棒子打死，也不会一棒子打死，我们讲究先发展，再监管，最后酌情放松，其实在人民日报的文章里，把思路说的也很清楚了。
1）对未成年人身份认证要落实，要让16+/18+商品落到实处，这个压力其实给到了短视频平台和渠道：
懂互联网朋友其实应该知道，中国和美国有一个巨大的差异，就是中国互联网广告，其实是极大的寡头垄断，集中在旧时代百度，新时代的抖音，快手，小红书上面，大家有没有想过为什么（留一个思考题，大家可以留言回答，抽一个点赞最多的观众送出一年份的星球会员）。在这样的大背景下，网络销售的盲盒，能不能卖得出去，有没有流量，其实是完全取决于抖音，快手给不给你流量，所以接下来压力给到了平台公司，我想很快平台公司所属的省份，会出台相应的标准，可能在支付或者注册，甚至观看的过程中，要加入人脸识别与认证，谨防未成年人观看与购买。
2）要有后悔药，要可以退款
这点其实有点类似直播打赏和游戏的未成年退款机制，这点在网游上做的非常好，在现在这个时代，只要证据确凿，基本上网游充值是100%给你退的。以前盲盒产品的退货原因，主要是因为产品质量问题，以后必然会多出未成年人购买退款问题。你猜没有抽到心仪隐藏款的30岁宝宝，会不会化身未成年人来退款？这个问题就留给盲盒公司的老板们去头疼吧。退款这件事，只要是通过网络平台售卖的，非常好落实与监管。反而是线下平台为主的店，不太好落实，但是你想想现在中国的大环境是什么，"通缩"，在这个大环境下，哪个民营企业家不是战战兢兢，哪个经销商谁敢冒天下之大不为来卖给未成年人？所以如果真的有政策落实，那么线上线下销量会双杀，没得跑。不存在自建销售渠道或者线下经销商不受影响的情况。
3）去做海外，去做科技，去做国产ip，别盯着孩子和家长兜里那点钱
课外教育，盲盒其实在监管的眼里都是一类东西，都是低技术含量但是侵占家长指出的消费品，从家长有限的收入里扣钱，变相挤压本来就不多的消费预算。这种情况，是监管不喜欢看到的。你看转型科技学习机的猿辅导活的好不好，你看赚外汇的米哈游活的好不好？你看弘扬中国文化的哪吒活的好不好？你整天搞低端卡片，非自主ip的奥特曼，小马宝莉，宝可梦。还有就盯着小学生的午饭钱，不限制你限制谁？
三.股价
其实在上面的两个部分，我已经把股价的一些底层逻辑梳理了一遍。
第一梯队：以未成年为主要销售对象的，并且依赖进口ip的盲盒公司（比如卡游，布鲁可）
首当其冲受影响的就是卡游，虽然没上市，但是在走流程了，对公司绝对是一个很大的打击，并且随着政策的逐渐落地，压力会一波波来。
第二梯队：盲盒上下游产业链（奥飞，青木，实丰）
这些人必然是最惨的，特别是经销商，特别是网络经销商，一旦规则落实，营收必然可见的下滑。
第三梯队：卖全年龄段盲盒的零售商以及产品开发商，且有海外销售（比如泡泡玛特，名创优品）
这批其实是受影响最小的，因为泡泡玛特的很多产品其实是全年龄向的，即使最严格的监管，对营收影响并不大，并且海外占比高，影响更不会太大，所以有可能是砸出一个好坑的机会。
（转自：洪运的投资笔记）
