华泰联合保荐中瑞股份IPO项目质量评级C级 上市首年营收净利润双降

　　（一）公司基本情况

　　全称：常州武进中瑞电子科技股份有限公司

　　简称：

　　代码：301587.SZ

　　IPO申报日期：2022年6月29日

　　上市日期：2024年4月8日

　　上市板块：深证创业板

　　所属行业：金属制品业

　　IPO保荐机构：华泰联合证券

　　保荐代表人：姚黎、卞建光

　　IPO承销商：华泰联合证券

　　IPO律师：北京国枫律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明发行人的关联关系是否披露完整；被要求说明发行人是否符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》等规定的创业板定位；被要求说明前次撤回的背景和原因，相关不利因素是否已整改或消除，是否存在影响本次发行上市条件的实质障碍；被要求说明同行业可比公司是否选取完整、可比；被要求说明招股说明书与首轮问询回复就对赌协议签署及解除的表述是否准确、一致，相关表述不一致的原因。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，中瑞股份的上市周期是649天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：属于。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　中瑞股份的承销及保荐费用为6122.48万元，承销保荐佣金率7.65%，低于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨73.72%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨11.18%。

　　（9）发行市盈率

　　中瑞股份的发行市盈率为18.79倍，行业均数23.61倍，公司是行业均值的79.58%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资9.78亿元，实际募资8.00亿元。实际募集金额缩水18.14%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比降低7.33%，归母净利润较上一年度同比降低44.78%，扣非归母净利润较上一年度同比降低48.79%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.34%

　　（三）总得分情况

　　中瑞股份IPO项目总得分为75.5分，分类C级。影响中瑞股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期长，多次申报，实际募集金额缩水，上市后第一个会计年度营收净利润双降，弃购率 0.34%。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。